Жизненный цикл обелии складывается из двух стадий: медузоидной и полипоидной. От колонии путём почкования отделяются свободноплавающие медузы. В их организме происходит образование яйцеклеток и сперматозоидов, которые попадают в воду. В воде происходит оплодотворение, и из оплодотворенного яйца (зиюты) формируйся личинка. Личинка прикрепляется к подводному субстрату, и из неё формируется полип, а затем и новая колония, от которой отпочковываются медузы.